Warren Buffett, el "Oráculo de Omaha", no es solo un inversor; es un mito. Con una trayectoria de más de setenta años y una rentabilidad anualizada del 20% entre 1964 y 2024, superó consistentemente al mercado, transformando Berkshire Hathaway en un gigante y definiendo una filosofía de inversión basada en la aciencia, el valor y la comprensión profunda de los negocios.

Inspirado por Benjamin Graham, Buffett comenzó su camino en Graham-Newman Corp, absorbiendo la esencia de la inversión en valor. En 1956, regresó a Omaha con apenas U$S100,000 y una visión: encontrar empresas subvaloradas, con modelos de negocio sólidos y una ventaja competitiva sostenible. 

Su apuesta inicial por la textil Berkshire Hathaway, una empresa en declive, demostró su audacia y su capacidad para ver el potencial donde otros solo veían el pasado.

Aprendiendo de los fracasos

Pero incluso el "Oráculo" tiene sus manchas. Buffett fue transparente sobre sus errores, usándolos como valiosas lecciones para el futuro. Mantener Berkshire Hathaway como una textil durante demasiado tiempo fue una de sus primeras equivocaciones, un caso de "cabezonería" que le costó oportunidades valiosas.

Su incursión en Salomon Brothers, aunque no resultó en pérdidas financieras, le dejó un sabor amargo, confirmando su aversión a lidiar con crisis prolongadas. La inversión fallida en USAir en los 90, donde subestimó el impacto de la desregulación, le enseñó una dura lección sobre la complejidad de ciertos sectores. 

Estos tropiezos demuestran que incluso el inversor más exitoso es falible, y que la humildad para reconocer los errores es crucial para el crecimiento.

Las inversiones icónicas que definieron una época

El verdadero legado de Buffett reside en sus inversiones magistrales, aquellas que no solo generaron enormes beneficios, sino que también redefinieron la forma en que entendemos la inversión.

La apuesta por el valor en tiempos de crisis: cuando Geico enfrentaba dificultades financieras en 1976, Buffett vio una oportunidad donde otros veían un riesgo.  Su adquisición a precios de saldo demostró su capacidad para identificar empresas con un potencial subyacente, transformando a Geico en una pieza clave del imperio Berkshire.

American Express: durante el escándalo del aceite para ensaladas, Buffett apostó por American Express cuando muchos la daban por muerta. Su observación de que los clientes seguían utilizando las tarjetas reveló la fortaleza de la marca y la confianza del consumidor.  Hoy, Berkshire Hathaway posee cerca del 20% de American Express, un testimonio de su visión a largo plazo.

Coca-Cola: en medio del pánico bursátil de 1987, Buffett invirtió U$S1.3 mil millones en Coca-Cola, demostrando su fe en el poder de las marcas de consumo masivo.  Esta inversión, valorada en U$S25 mil millones en 2024, genera cientos de millones en dividendos anuales, un claro ejemplo de su filosofía de invertir en negocios sencillos con ventajas competitivas duraderas.

Apple: quizás su inversión más sorprendente, y sin duda la más rentable en términos absolutos, fue su apuesta por Apple en 2016. Buffett vio más allá de la tecnología y reconoció a Apple como una marca de consumo con una base de clientes leales y márgenes envidiables.  Esta inversión, que ha generado más de U$S120 mil millones en ganancias, demuestra su capacidad para adaptarse a los nuevos tiempos sin sacrificar sus principios fundamentales.